Deze typische kleine Griekse stad, gelegen in het noordwesten van het eiland, is het handels- en cultuurcentrum van de omliggende dorpen en de op een na grootste stad van het eiland met ca. 5.000 inwoners.

De stad ligt in een vruchtbare laagvlakte tussen de bergen Kerkis en Karvounis en bestaat, naast de handel, ook van de fruit- en wijnbouw en van het maken van keramiek. De plaats ontwikkelde zich slechts langzaam voor het toerisme en heeft een prachtige groene omgeving; het nabijgelegen “dal der nachtegalen”, het schitterende Potami-strand en de prachtige Seltani-stranden (ca. 2 km achter Potami gelegen en lopend via een kustweg te bereiken). Karlovassi bestaat uit meerdere wijken: het tegen de helling gebouwde oude centrum (Paleo Karlovassi) met de schilderachtig op een heuvel gelegen kerk “de heilige drie-eenheid” (Agia Triada), de havenwijk “LImani” met de daarbij liggende werf, typische taveernen, nachtclubs en restaurants en de nieuwe wijk met prachtige kerken en patriciërshuizen en de Egeïsche Universiteit. In de klassieke gebouwen wordt wiskunde, communicatie en informatietechnologie gedoceerd. Hun inkopen doen de meeste bewoners in een van de vele winkels in Nieuw-Karlovassi. Van daaruit rijdt er ook regelmatig een bus naar Samos-stad.
Het toeristisch nog weinig ontwikkelde Karlovassi is uitstekend geschikt voor zelfstandige en onafhankelijke vakantiegangers. Vakantiegangers met meer eisen verwachten mooie hotels uit de hogere middenklasse met o.a. een zwembad en andere faciliteiten en die zijn meer te vinden in het gebied tussen Midden-Karlovassi en de haven.